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试论财务报表分析的局限性及改进办法

来源:万方期刊网  时间:2017-08-28 09:22:48  点击:

作者:王旦云

  【摘要】伴随着市场经济的不断发展进步,财务报表由于其全面、系统、有条理地记录了企业发展过程各项经济活动的特点,越来越受到诸如股东、债权人、高管等利益相关人的关注。然而,由于财务报表在生成过程中受到外界各种因素的影响,同时其本身又存在各类局限性,导致其对分析决策可能产生重大影响。本文就财务报表分析应达到的要求,现行制度下报表本身及分析方法的局限性进行分析,并提出改进及完善财务报表分析办法的建议。
  【关键字】财务报表分析;局限;改进
  财务报表是表达及传递企业会计信息的书面文件。财务报表分析正是以财务报表为主要依据,以企业基本经营活动为对象,以比较、分析为主要方法,对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等方面进行判断推理,借以系统地了解企业的过去,分析企业的财务状况和它的经营成果,更加完整地挖掘公司的财务情况和发展趋势。
  一、当前企业财务报表分析存在的问题
  尽管财务报表分析的要求是严格的,但在落实的时候由于报表体系本身的局限性、报表分析方法的局限性、分析人员等方面的主客观原因,造成财务报表分析的结果不尽合理适用,从而无法发挥其应有的作用。
  (一)财务报表自身的局限
  1.时效性不强
  财务报告对外披露的财务信息的有用性,很大程度上取决于它的及时性。对于会计信息的使用人来讲,会计信息的披露和传递是越快越好,在会计信息质量要求中,及时性是非常重要的一条。然而当前报表披露的及时性较差,如企业年度财务报表,其披露的会计信息间隔偏长,及时性不够。根据《企业会计制度》第一百五十七条,年度财务报告应当于年度终了后4个月内对外报送,这样一来,报表使用者看到的已经是4个月以前的财务情况了,不论其他,至少现金流量表的参考价值已经大大降低了。
  2.真实性尚待提高
  我们进行财务报表分析,前提条件便是报表里面的数据是真实的、可靠的,但现实情况不尽如此。很多企业在编报前会事先研究报表使用者所关注的企业的财务情况、盈利能力等信息偏好,然后在编报时努力满足使用者的心理期望。其结果就使得报表信息失真,误导了信息需求者。
  3.可比性较差
  按照企业会计准则的规定,不同的企业或同一企业的不同期间,可以根据自己的情况选用不同的会计处理方法,虽然根据一致性原则的要求,同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或事项,应当采用一致的会计政策,不得随意变更,如确需变更应当在附注中加以说明。但一旦变更会计计算方法,其报表上的数据便在企业不同时期和不同企业之间的对比时失去了意义。例如,关于企业的固定资产折旧计提方法。一般企业采用的多是平均年限法的摊销方式,假设A公司的固定资产折旧情况如下:
  表1-1A公司平均年限法下固定资产折旧计算表
  单位账面价值使用寿命年折旧额月折旧额
  万元12010121
  但A公司属于季节性生产的行业,每年夏季三个月工作量暴涨,用工作量法来进行摊销,见表1-2:
  表1-2A公司工作量法下固定资产折旧计算表
  单位账面价值使用寿命年折旧额月折旧额(夏)月折旧额(非夏)
  万元12010121.60.8
  无疑,A公司采用工作量法计提折旧更加贴切。但若上一年度采用的是平均年限法,而本年度采用工作量法的话,那么两个年度之间的财务数据将失去可比性,也失去了财务报表分析的意义。
  其他如,存货发出计价法,对于先进先出法、平均加权法、个别计价法等的选择也会影响企业对于存货价值的确认而导致其他财务指标的失真。
  因此,不同会计政策、会计方法的采用会导致财务报表中的有关数据缺乏统一口径,使得相应的财务分析发生歪曲。
  4.完整性不够
  由于报表本身的原因,其提供的数据是那些能够用货币来计量的内容。而不少难以用货币计量但对决策很有用的信息被排除在财务报表甚至财务报告之外。可能报表使用者所需要的信息在财务报表或附注中根本无法找到。例如:各类无形资产是企业的巨大财富,由于计量困难的原因,往往采用成本法来计量,或者根本没有列入报表之中。因而不能客观体现其真正价值,但实际上这些内容对信息使用者的决策具有重大的参考价值。
  (二)常见的财务报表分析方法及其局限
  1.比较分析法的局限
  比较分析法是财务报表分析方法中最基本、最主要的方法,是指通过对有关经济指标的对比分析,从而确定差异的方法。有比较才有鉴别,比较分析法要确定“和谁比”、“比什么”。在具体运用时,要使指标具有可比性,必须是相对比的企业在产品种类、生产技术、生产规模和经营方式上大体相同,这在很大程度上限制了比较分析法的应用范围。
  2.趋势分析法的局限
  趋势分析法可以说是比较分析法的延伸应用。通常是以连续几年的财务报表为资料来进行比较,能获得比单一年份分析更多的信息,尤其适用于掌握企业的发展趋势。但由于涉及几个年度的财务报表资料,且数据直接从报表中获取,未进行任何处理,一旦会计换算方法发生变化,如相关法律法规、会计准则的更新变动,通货膨胀等因素的影响,就会导致数据之间失去可比性,趋势分析法就失去了应有的价值。
  3.比率分析法的局限
  比率分析法是利用两个指标的某种关联关系,通过计算比率来考查、计量和评价财务活动状况的分析方法,可分为相关比率、构成比率、动态比率三大类。我们常用的财务比率有资产负债率、流动比率、存货周转率等,因为比率分析法简明扼要、通俗易懂,所以适用范围极其广泛。但单纯地使用比率分析法只能对报表内的数据进行比较,从而分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力和其他能力等。每一类比率强调的是本身所反映的某一方面,综合程度较低。由于该方法单纯计算报表内的数据,而无视了对这些数据背后的实质性事物的分析与探讨,其结果可能会误导分析者。因此,运用比率分析法仅能提供某些线索,不可绝对。
  4.综合分析法的局限
  综合分析法的意图是:要认识事物的本质,必须把事物拆分成各个组成部分,对各个部分加以研究,并把各个部分联系起来再加以综合考查,从而把握事物的本质和规律。综合分析法很多,常用的有杜邦分析法、综合系数分析法等。如杜邦分析法,净资产收益率是其核心比率,具有较强的综合性:
  净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
  其中:总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
  故又有:净资产利润率=销售净利率×总资产周转率×平均总资产
  净利润营业收入平均总资产
  =××
  营业收入平均总资产平均净资产
  从公式可以看出,净资产利润率的计算是相对较繁琐的,而实际使用时由于其综合性较强,解释指标变动及变动原因,尤其是得出具有指导性意义的评价,其具体实施是十分专业而不易掌握的。而且,杜邦分析法只分析了企业的财务信息,并不能完整地反映企业的内在经济实力。此外,杜邦分析法尚没有解决无形资产的估值问题,难以准确分析企业的现金流,其重点揭示的是短期财务的结果,而不能反映企业的长期价值。
 
  二、改进财务报表分析的建议
  综上,现行财务报表分析存在各方面的局限性,笔者以为可以采用以下措施予以改进,从而提高分析质量,为报表使用者提供更有价值的决策信息。
  (一)完善基础信息搜集工作
  包括财务分析在内的一切分析,起点都是基础资料的收集,当原始资料不足时,一切分析工作都将变得苍白无力。所以企业对于基础资料的收集应当做到以下几点:
  1.严格依法
  只有真实可靠的财务信息,才能据以决策正确有利的企业前途。财会人员编制财务报表时,应本着客观、真实和公允的态度,应《会计法》和《企业会计准则》的精神,使企业各项财务数据的得到真实的反映。如此,得到的好处有三:一是无后顾之忧。当披露的信息都是真实的,就不需要担心审计、税务、证监等部门的检查抽查。二是做账轻松。做假账不是件容易的事,要让连续几年的账务天衣无缝不仅极累,也不可能。三是有利决策。只有掌握了真实正确的基础资料,才能据此制定出真正符合企业发展实际的策略。
  2.加强监督
  单纯依靠财会人员的自觉有时候并不可靠,对于监督的实施和加强是很有必要的。所以,为了财务资料的详实,建议上市公司努力完善内部控制,充分发挥监事会等内部监督部门的作用。尤其是督促财会部门加大对无法用数据体现的,如管理层的变更、公司的停复产、对外公司进行担保、当年度涉及诉讼案件等在会计报表附注中的披露的范围,提高披露要求。充分运用报表附注对于三大财务报表的补充说明作用。应适当增加对企业经营业务、市场份额、主要竞争对手、用户评价反映、企业发展目标等非财务信息的披露,以及对企业内部股东信息、人力资源信息等的披露。这便于财务信息使用者多方面了解企业的财务信息,从而掌握经营状况,做出正确决策。
  (二)形成多元立体的指标评价体系
  在报表分析中,所运用的评价指标既要反映企业过去或者现在的能力,也要反映企业潜在的或者低估的能力,如盈利能力评价指标可分为持续盈利能力指标和潜在盈利能力指标。所以,单纯的采用某一种或者几种指标是不够的,必须多侧面、多角度、全方位地对企业进行分析。建议采取财务分析指标体系,做到绝对与相对、横向与纵向、内部与外部、定性与定量、静态与动态指标的结合,运用各种指标间的勾稽关系,相互影响、相互分析。杜绝只对营业利润、存货等单一科目进行比较分析,或只迷信于资产利润率等单一指标而忽略因信息了解不完全、财会人员人为操纵利润等因素导致的经营过程中存在的种种隐患。
  (三)挖掘报表内涵,转换分析角度
  1.数据确认
  作为财务报表分析的基础,报表本身之所以被认为有局限性,其原因就在于报表数据是由原始数据按照会计准则的要求进行了相应的处理。所以在对企业经营活动进行深入分析、构建科学的评价指标体系的同时,还不妨回过头来关注下各类指标变化的拐点,或相互矛盾的地方。如可以阅读近几年的财务报表,查看是否存在异常科目和金额异常的科目,或从表中不同科目金额的分布来看是否异常,以辨识有无问题存在。财务分析人员要透过报表表面列示的数据,评估相关会计期间内,企业从事的经济活动,全面而深刻地分析其影响,从而做出决策。
  2.多角度分析
  在分析企业状况时,如果单纯从财务会计的角度出发,难免会得出相对片面的结论。这时候不妨换几个角度,如审计学、管理学、金融学等。不同的角度,对于企业管理和发展的着眼点不一样,审计学着重对财务工作的监督、管理学更注重人的作用、金融学着眼于宏观战略的部署。通过多角度的交叉完善企业的内部控制,拓展财务分析的外延,使之基于报表但最终高于报表。
  (四)充分利用电子信息技术
  为满足经济发展的需要,报表分析者只有尽可能分析企业整体业绩的各个方面,才能全面了解企业的情况,为做好科学决策打下基础。在报表分析过程中,需要借助现代化的分析技术和分析者丰厚的实践经验。在信息科学技术日渐发达的今天,许多会计分析事项均可以通过计算机系统快速处理,不仅能提高计算的准确性,也可以大大提高工作效率。运用现代信息技术还可以将相关的数据进行汇总,融合到同一平台上,不同的信息需求者可以根据自己的需求,有针对性地进行分析,平台还能实现数据共享,杜绝人为篡改数据,提高报表分析的客观性和准确性。
  财务报表及其分析是历史发展到一定时期的产物,随着社会经济的不断进步,企业不同利益相关者对于企业信息的要求亦在不断提高。当前,财务报表分析应用广泛,企业不论大小,经营决策时一般都离不开对于报表的研究与分析,所以对其研究具有普遍的应用意义。财务人员要通过不断改进分析方法,全面提升财务报表的分析能力。
 
  参考文献
 
  [1]许拯声.财务报表阅读与分析指南【J】.机械工业出版社,2007(1)12-13

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